联德机械IPO成功过会 专心于机械设备高精度零部件制作范畴

　　我国上市公司网讯 10月15日，杭州联德精细机械股份有限公司(以下简称“联德机械”或公司)首发请求获证监会经过，公司将登陆上交所主板上市。

　　据悉，联德机械本次发行股数不低于发行后总股本的25%，发行股数不超越6,000万股。公司本次募投项目出资金额105,283.26万元，首要用于年产65,000套高精度机械零部件技改项目、年新增 125,000 套高精度机械零部件技改项目、弥补流动资金。

　　揭露材料显现，联德机械首要从事高精度机械零部件以及精细型腔模产品的研制、规划、出产和出售，供给从铸造到精加工的一站式服务。公司产品包含用于压缩机、工程机械、注塑机以及食品机械整机制作的精细零部件等。公司自成立以来，凭仗强壮的研制规划实力、精深的铸造及机加工工艺、严厉的质量管控才能、专业的供应链办理和客户需求快速呼应才能，积累了很多优质的全球 500 强客户资源，包含 Johnson Controls(江森自控)、Ingersoll Rand (英格索兰)、Caterpillar(卡特彼勒)、Carrier(开利空调)、McQuay(麦克维尔)、Hitachi(日立空调)、Dunham Bush(顿汉布什)等。

　　联德机械表明，公司坚持客户至上的开展理念，凭仗专业的技能研制实力、高效的出产功率、抢先的供应链办理经验和过硬的产品质量，已成为职业抢先的以铸造为源头的机械设备精细零部件制作企业。未来，公司将经过引入先进出产设备、继续开发抢先技能、扩展出产规模，进一步提高公司的产能及归纳实力，强化“铸造+机械加工”全工序一体化出产系统，继续下降出产成本，确保客户需求快速呼应才能，从而提高公司的归纳市场竞赛力和全体盈余才能，稳固公司抢先的职业位置，完成公司的快速可继续开展。

　　1、陈述期内，发行人归纳毛利率显着高于可比上市公司，其间工程机械零部件毛利率动摇较大。此外，发行人与客户江森自控的出售合同设有最低定价条款。请发行人代表：(1)结合影响各首要产品毛利率的首要因素及其变化趋势，进一步区别不同事务产品，阐明毛利率远高于同职业上市公司的原因及合理性，是否具有可继续性;(2)阐明工程机械零部件毛利率动摇较大原因，美国子公司AMR对发行人工程机械毛利率的影响状况;(3)阐明AMR首要产品毛利率为负或远低于境内相同事务产品的原因，母公司及瑞新实业工程机械零部件陈述期内毛利率稳步略降而AMR同类产品毛利率逐年大幅上升的原因及未来变化趋势;(4)阐明发行人收购原材料与同职业上市公司收购的原材料种类存在显着差异且收购价格远低于同职业上市公司的原因及合理性;(5)阐明发行人与其他首要客户签定的事务合同中是否存在相似的最低定价条款，是否已充沛信息发表，相关管帐处理是否合理。请保荐代表人阐明核对根据、进程，并发表清晰核对定见。

　　2、陈述期内，发行人境外运营主体包含瑞新实业及AMR，境外出售收入占比超越30%。请发行人代表阐明：(1)中美买卖冲突是否对发行人构成严重晦气影响，已采纳或拟采纳应对办法的有用性，发行人海外事务的稳定性和可继续性;(2)发行人以瑞新实业作为海外收购出售的主体，其搬运定价的合规性;(3)瑞新实业及AMR现在办理机制，内部操控是否有用;(4)境外运营面对的首要危险是否已充沛发表，除美国以外是否存在其他境外出售买卖方针晦气影响及具体状况。请保荐代表人阐明核对根据、进程，并发表清晰核对定见。

　　3、陈述期内，发行人客户较为会集。请发行人代表阐明：(1)客户会集的原因，与职业运营特色和同职业可比公司是否共同，是否存在下流职业较为涣散而发行人本身客户较为会集的景象;(2)发行人与首要客户协作的前史，公司产品的竞赛优势，是否具有被代替危险，相关买卖定价的公允性;(3)发行人与首要客户的事务稳定性、继续性是否具有严重危险。请保荐代表人阐明核对根据、进程，并发表清晰核对定见。

　　4、陈述期内，宁波梵宏出资入股发行人，鲍纪纲系杭州众德出资办理有限公司持股90%的股东，杭州众德出资办理有限公司是宁波梵宏的一般合伙人。请发行人代表阐明：(1)宁波梵宏入股价格的合理性，是否存在实践操控人、供货商、出售客户及其相关人员等股份代持、利益输送等行为，是否与发行人有股权出资之外的其他相关联系;(2)鲍纪纲与发行人实践操控人孙袁、朱晴华均为联德创投的股东，宁波梵宏与发行人控股股东是否系共同行动听，是否与发行人实践操控人之间存在股权代持或其他相关利益组织。请保荐代表人阐明核对根据、进程，并发表清晰核对定见。

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